2026年Q2の業績は売上高が24%、営業利益が30%増
売上高は前年同期比24%増（為替の影響を除くと23%増）の1,197億9,600万ドル（約19兆6,200億円）で、営業利益は30%増の407億7,000万ドル（約6兆6,790億円）でした。 前年同期比は前の年の同じ4〜6月に対する伸び率のことで、季節による売上の波に左右されずに比較できます。
2桁の増収はこれで12四半期連続です。営業利益率も前年同期の32%から2ポイント上がって34%になりました。費用が売上ほどには増えなかったためです。Googleの持株会社であるAlphabetの業績の主な数字は、下の図のとおりです。
主要数値（2026年6月30日終了四半期・決算リリース記載値）
"Consolidated Alphabet revenues increased 24%, or 23% in constant currency, to $119.8 billion, reflecting strong performance across the business and our 12th consecutive quarter of double-digit revenue growth." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目・冒頭の要点箇条書きより ／ "Consolidated Alphabet operating income increased 30% and operating margin expanded by 2 percentage points to 34%." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目・冒頭の要点箇条書きより ／ "Revenues $ 96,428 $ 119,796 ／ … ／ Operating income $ 31,271 $ 40,770 ／ Operating margin 32 % 34 % ／ Other income (expense), net $ 2,662 $ 97,983 ／ Net income available to common stockholders $ 28,196 $ 112,107 ／ Diluted net income per common share $ 2.31 $ 9.11" — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目「Q2 2026 Financial Highlights」の表より（前年同期比の増減率2行は「…」で省略。単位は百万ドル。1株当たり金額と百分率は除く。左が2025年Q2、右が2026年Q2）公式情報を見る →
Alphabetの純利益298%増とEPS急増は株式の評価益による
純利益は298%増の1,121億700万ドル（約18兆3,700億円）になりましたが、この急増の主因は本業ではなく保有株式の評価益です。 営業利益は検索広告やクラウドといった事業そのものが稼いだ利益で、純利益は営業利益に本業以外の損益（営業外の収益）と税金を加減したあとの利益です。
今回はこの営業外の「その他の収益」が979億8,300万ドル（約16兆500億円）に膨らみ、決算リリースはその大半を保有株式の未実現評価益としています。未実現評価益はまだ売っていない株の値上がりを利益として計上したもので、株価が下がれば同じ仕組みで損失になります。
前年同期の「その他の収益」は26億6,200万ドル（約4,361億円）でしたから、今回の水準は例外的です。1株当たり利益（EPS）も294%増の9.11ドル（約1,492円）と、前年同期の2.31ドル（約378円）から同じ理由で跳ね上がりました。
本業の伸びを見る指標としては、営業利益の30%増のほうが実態に近い数字です。純利益の急増だけを見て事業の勢いを判断すると、株価が下がって評価損が出る四半期には逆の結論を出してしまいます。
"Other income reflected a net gain of $98.0 billion, primarily the result of net unrealized gains on our equity securities."／"Net income available to common stockholders increased 298% and EPS increased 294% to $9.11." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目・冒頭の要点箇条書き（連続する2項目）より公式情報を見る →
Google Cloudに加え検索とYouTube広告も増収
部門別の伸び率ではGoogle Cloudの82%増が突出しましたが、検索およびその他も17%、YouTube広告も13%伸びています。Google Servicesは検索やYouTube、Androidなどをまとめた部門で、全体では15%増の945億4,000万ドル（約15兆4,900億円）でした。
また、伸び率だけではクラウドへの一点集中に見えますが、増えた金額では検索も同じ桁で伸びています。検索およびその他が約91億ドル（約1兆4,910億円）、Google Cloudが約111億ドル（約1兆8,180億円）で、2つの部門が同じ規模で売上を押し上げました。 サブスク・プラットフォーム・デバイスは約17億ドル（約2,785億円）、YouTube広告は約13億ドル（約2,130億円）増えました。
一方でGoogle Networkは73億5,400万ドル（約1兆2,050億円）から73億300万ドル（約1兆1,960億円）へ約5,100万ドル（約83億5,500万円）減り、部門の中で唯一のマイナスでした。部門別の実額は次のとおりで、ヘッジ損益の行まで合計すると総売上の1,197億9,600万ドル（約19兆6,200億円）に一致します。
| 部門 | 2025年Q2 | 2026年Q2 | 増減 |
|---|---|---|---|
| Google検索およびその他 | 541億9,000万ドル（約8兆8,770億円） | 632億7,100万ドル（約10兆3,700億円） | 約91億ドル（約1兆4,910億円）増 |
| YouTube広告 | 97億9,600万ドル（約1兆6,050億円） | 110億5,500万ドル（約1兆8,110億円） | 約13億ドル（約2,130億円）増 |
| Google Network | 73億5,400万ドル（約1兆2,050億円） | 73億300万ドル（約1兆1,960億円） | 約5,100万ドル（約83億5,500万円）減 |
| サブスク・プラットフォーム・デバイス | 112億300万ドル（約1兆8,350億円） | 129億1,100万ドル（約2兆1,150億円） | 約17億ドル（約2,785億円）増 |
| Google Services合計 | 825億4,300万ドル（約13兆5,200億円） | 945億4,000万ドル（約15兆4,900億円） | 15%増 |
| Google Cloud | 136億2,400万ドル（約2兆2,320億円） | 247億6,800万ドル（約4兆570億円） | 約111億ドル（約1兆8,180億円）増 |
| Other Bets | 3億7,300万ドル（約611億円） | 3億8,200万ドル（約625億8,000万円） | — |
| ヘッジ損益 | 1億1,200万ドル（約183億5,000万円）の損失 | 1億600万ドル（約173億6,000万円）の利益 | — |
| 総売上 | 964億2,800万ドル（約15兆8,000億円） | 1,197億9,600万ドル（約19兆6,200億円） | 24%増 |
表の実額は決算リリース2ページ目の補足情報の表から取り、増減は当期から前年同期を引いて求めました。同じ表では従業員数も19万8,933人となり、前年同期から1万1,830人増えています。
"Google Search & other $ 54,190 $ 63,271 ／ YouTube ads 9,796 11,055 ／ Google Network 7,354 7,303 ／ Google advertising 71,340 81,629 ／ Google subscriptions, platforms, and devices 11,203 12,911 ／ Google Services total 82,543 94,540 ／ Google Cloud 13,624 24,768 ／ Other Bets 373 382 ／ Hedging gains (losses) (112) 106 ／ Total revenues $ 96,428 $ 119,796 ／ … ／ Number of employees 187,103 198,933" — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース2ページ目「Q2 2026 Supplemental Information」の表より（トラフィック獲得費用の行は「…」で省略。単位は百万ドル・従業員数を除く。左が2025年Q2、右が2026年Q2）公式情報を見る →
Google検索の広告収入は17%増、AI機能で検索数も増加
Google検索およびその他の売上は17%増の632億7,100万ドル（約10兆3,700億円）で、Google Servicesの中で最も高い伸び率でした。 前年同期は541億9,000万ドル（約8兆8,770億円）です。決算リリースの表では、検索の売上はYouTube広告やGoogle Networkとともに広告（Google advertising）の小計に入っています。
ピチャイCEOは、人気のAI機能によって検索回数が増えていると発言しました。検索の売上はこの四半期も伸びており、減ってはいません。
ただし1四半期だけの結果です。AIが検索を置き換えるのか補うのかは、複数四半期の推移を見ないと判断できません。
"Google Services revenues increased 15% to $94.5 billion, led by 17% growth in Google Search & other, 15% in Google subscriptions, platforms, and devices, and 13% in YouTube ads." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目・冒頭の要点箇条書きより ／ "Our popular AI features are driving Search query growth." — スンダー・ピチャイCEOの発言（Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目）より公式情報を見る →
Google Cloudの売上高は部門最大の82%増
Google Cloudの売上高は82%増の247億6,800万ドル（約4兆570億円）で、部門の中で最も高い伸び率になりました。決算リリースでは成長が大きく加速したと書いており、中心になったのはGoogleのクラウド基盤であるGoogle Cloud Platform（GCP）の次の3分野です。
- 企業向けのAIソリューション
- 企業向けのAIインフラ
- GCPの中核サービス
また、利益も大きく伸びました。部門別の営業利益を見ると、Google Cloudは前年同期の28億2,600万ドル（約4,630億円）から88億1,400万ドル（約1兆4,440億円）へと3倍を超えました。同じ期間のGoogle Servicesの部門営業利益は、330億6,300万ドル（約5兆4,160億円）から395億4,400万ドル（約6兆4,780億円）へ増えています。
"Google Cloud saw a meaningful acceleration in growth as revenues increased 82% to $24.8 billion, led by an increase in Google Cloud Platform (GCP) across enterprise AI Solutions and enterprise AI Infrastructure, as well as core GCP services." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目・冒頭の要点箇条書きより ／ "Operating income (loss): Google Services $ 33,063 $ 39,544 ／ Google Cloud 2,826 8,814 ／ Other Bets (1,246) (1,799) ／ Alphabet-level activities (3,372) (5,789) ／ Total income from operations $ 31,271 $ 40,770" — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース2ページ目「Segment Operating Results」の表（単位は百万ドル・左が2025年Q2、右が2026年Q2）より公式情報を見る →
決算によるとGeminiのユーザー数は月間9.5億人
決算リリースに記載されたピチャイCEOの説明では、Gemini Appの月間アクティブユーザーは9億5,000万人です。 月間アクティブユーザーはその月に1回以上アプリを使った人数で、9億5,000万人は会社側の発表であり第三者の集計ではありません。
ピチャイCEOは、Geminiモデルが毎分220億のAPIトークンを処理していると述べました。APIは外部のプログラムからGeminiを呼び出す窓口で、トークンはAIが文章を処理するときの細かな単位です。
法人向けのGemini Enterpriseについては、米国の売上上位100社（Fortune 100）の90%近くが利用しているとピチャイCEOは発言しました。セキュリティ製品への強い需要や、新モデルGemini 3.5 Flash Cyberのコスト効率の高さにも触れています。YouTubeでは、FIFAワールドカップ2026の期間中に関連動画を見た人が重複を除いて17億人を超えたとのこと。
ピチャイCEOが説明した主な指標
モデルごとの性能や使い方は本記事では説明しません。Gemini 3.6 Flashの料金や3.5 Flashとの違いは「Gemini 3.6 Flashの料金と性能、前世代のモデルからの変更点」、Gemini 3.5のFlash系2モデルの提供状況は「Gemini 3.5はFlash系の2モデルが正式提供、上位版は未提供」にまとめています。
"We have exciting momentum across the board. Our popular AI features are driving Search query growth. Gemini models now process 22 billion API tokens per minute and the Gemini App has 950 million monthly active users." — スンダー・ピチャイCEOの発言（Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目）より ／ "It’s great to see wide adoption of Gemini Enterprise, with nearly 90% of the Fortune 100 using it." — スンダー・ピチャイCEOの発言（Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース1ページ目）より公式情報を見る →
増資と社債で約700億ドルを調達し、増資分は設備投資にも充てる
2026年6月の増資で手取り496億ドル（約8兆1,250億円）、第2四半期の社債で手取り203億ドル（約3兆3,260億円）を調達し、合計は約700億ドル（約11兆4,700億円）になりました。 手取りはいずれも、発行費用などを差し引いたあとに会社へ入る金額です。
増資はクラスA株・クラスC株という2種類の普通株と、期日が来ると普通株に転換される強制転換優先株を組み合わせたもので、社債は担保を付けないシニア無担保社債です。 増資と社債では用途の書き方が異なります。増資分の「一般的な事業目的」にはAIインフラと計算資源を世界規模で増やすための設備投資が含まれる一方、社債分の用途は一般的な事業目的とだけ書かれ、設備投資への言及はありません。
このほか、最大400億ドル（約6兆5,530億円）の株式を市場で随時売り出すことができる契約（ATMプログラム）も結びました。売却で得た資金は、主に従業員の株式報酬にかかる税金の支払いに充てる想定とのこと。約700億ドル（約11兆4,700億円）の調達額にこの400億ドル（約6兆5,530億円）の契約分は含まず、6月30日時点ではまだ売却もありません。
設備投資規模は決算リリースのフリーキャッシュフロー調整表で確認できます。第2四半期は、有形固定資産の購入（設備投資）が449億2,400万ドル（約7兆3,590億円）となり、営業活動によるキャッシュフローの390億6,900万ドル（約6兆4,000億円）を超えました。
この四半期のフリーキャッシュフロー（営業キャッシュフローから設備投資を引いた額）は、58億5,500万ドル（約9,592億円）のマイナスです。決算リリースでは、調達した資金のうち設備投資に回した金額には言及されていません。
"In June 2026, we issued a combination of Class A stock and Class C stock and mandatory convertible preferred stock for aggregate net proceeds of $49.6 billion, to be used for general corporate purposes, including capital expenditures to scale AI infrastructure and global compute. Additionally, we entered into an equity distribution agreement with certain sales agents to sell up to $40.0 billion of our Class A stock and Class C stock from time to time through an At-the-Market Program (ATM Program). The proceeds of the ATM Program are primarily intended to be used to meet tax obligations associated with employee equity grants. As of June 30, 2026, we have not sold any shares under the ATM Program." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース2ページ目「Equity Capital Raise」節より ／ "In the second quarter of 2026, we issued senior unsecured notes for net proceeds of $20.3 billion, to be used for general corporate purposes." — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース2ページ目「Issuance of Senior Unsecured Notes」節より ／ "Net cash provided by operating activities $ 48,414 $ 52,402 $ 45,790 $ 39,069 $ 185,675 ／ Less: purchases of property and equipment (23,953) (27,851) (35,674) (44,924) (132,402) ／ Free cash flow $ 24,461 $ 24,551 $ 10,116 $ (5,855) $ 53,273" — Alphabet 2026年第2四半期 決算リリース「Reconciliation from GAAP Net Cash Provided by Operating Activities to Non-GAAP Free Cash Flow」の表より（左からQ3 2025・Q4 2025・Q1 2026・Q2 2026の各四半期と直近12か月。単位は百万ドル）公式情報を見る →
本業の伸びは純利益ではなく営業利益で測る
アルファベットの決算（2026年第2四半期）は売上24%増・営業利益30%増で本業が伸び、伸び率ではクラウドが突出しましたが、純利益298%増の大半は株式の評価益です。 事業の実態に近いのは、純利益の伸び率ではなく営業利益と部門別の売上です。
検索は17%増とこの四半期では減っていませんが、AIが検索を置き換えるのか補うのかを判断するには複数四半期の推移が必要です。本記事は決算リリースにある数字だけに基づいて書き、株価や投資判断には踏み込みません。 決算リリースの原文は英語で表も数ページに及びますが、本記事では部門別の表をヘッジ損益の行まで合計し、総売上と一致することをチェックしました。
FAQ
- Google検索の売上はどれくらい伸びましたか？
- 2026年第2四半期のGoogle検索およびその他の売上は、前年同期比17%増の632億7,100万ドル（約10兆3,700億円）でした。前年同期は541億9,000万ドル（約8兆8,770億円）で、Google Services全体の伸び率15%を上回っています。
- 純利益が298%増というのは本業が伸びたということですか？
- 298%増の大半は本業の伸びではありません。純利益を押し上げたのは営業外の「その他の収益」980億ドル（約16兆500億円）で、決算リリースはその大半を保有株式の未実現評価益としています。本業の伸びは営業利益の30%増で確認できます。
- Google Cloudはどれくらい伸びましたか？
- 前年同期比82%増の247億6,800万ドル（約4兆570億円）でした。決算リリースによると、伸びの中心はGoogle Cloud Platform（GCP）で、企業向けのAIソリューションとAIインフラに加えてGCPの中核サービスも伸びたとのこと。
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